AUGUST 29TH 2019, 05:30AM

EnWave Corporation (TSX-V:ENW | FSE:E4U) (“EnWave”, or the “Company”) today reported the Company’s consolidated interim financial results for the third quarter ended June 30, 2019.

EnWave’s interim consolidated financial statements and MD&A are available on SEDAR at www.sedar.com and on the Company’s website www.enwave.net.

Key Financial Highlights for Q2 (expressed in ‘000s):

• Reported the highest ever quarterly revenue for the Company Q3 2019 of $10,075 compared to $8,773 in Q2 2019 and $6,779 in Q3 2018. Revenue growth was driven by increased REV^TM equipment orders by cannabis companies and continued growth in Moon Cheese^®
• Continued to be cash flow positive with Adjusted EBITDA^(*) of $139 for Q3 2019 compared to $1,313 for Q3 2018, a decrease of $1,174. Q3 YTD Adjusted EBITDA^(*) for the Company was $2,304, compared to $1,632 for Q3 YTD 2018.
• Consolidated net loss for the period after taxes was $1,322 for Q3 2019 compared to a net loss of $104 for Q3 2018, an increase of $1,218. Consolidated net loss after taxes for Q3 YTD 2019 was $1,561 compared to a net loss of $1,020 for Q3 YTD 2018, an increase of $541. The Company recorded a restructuring cost of $612 in Q3 2019 related to the reorganization of the sales and marketing function of NutraDried.
• Increased G&A expenses to $1,118 for Q3 2019 compared to $510 for Q3 2018, an increase of $608. The Company expanded its leadership team, including a new CEO for NutraDried and increased expenses related to securing additional royalty-bearing license agreements.
• Incurred S&M expenses of $1,203 for Q3 2019 compared to $1,105 for Q3 2018, an increase of $98. Important foundational investments were made to improve the Moon Cheese^® branding in preparation for a fall re-launch of the brand.
• Strengthened the balance sheet and completed a strategic investment with Aurora Cannabis Inc. (“Aurora”) in the Company for gross proceeds of $10,087. The cash available to finance growth in the business was $21,824 on June 30, 2019.

Significant Accomplishments:

• Commissioned the first 60kW REV^TM machine for Tilray Inc. (“Tilray”), marking first large-scale continuous cannabis processing line installed by the Company. This major milestone for the Company confirms that EnWave’s technology can consistently produce high-quality dried cannabis and offer significant cost and processing advantages for cannabis producers.
• Signed a royalty-bearing commercial sub-license agreement with Aurora, granting Aurora non-exclusive rights to use EnWave’s technology for processing cannabis in Canada. Aurora purchased two 120kW REV^TM machines and a 10kW machine for installation in Canada.
• Entered into royalty-bearing commercial license agreements with Aurora granting Aurora exclusive rights, with the rights to grant sub-licenses, for processing cannabis in the European Union (excluding Portugal) and South America. Aurora committed to purchasing a 60kW machine in 2020 for installation in South America and the Company is working with Aurora to confirm the purchase of a 120kW Good Manufacturing Practice (“GMP”) REV™ machine to be installed in Europe for Aurora to retain its exclusive rights.
• Partnered with Aurora to develop new innovations and intellectual property related to REV^TM and its applications in the cannabis sector by signing an intellectual property agreement and initiating new joint development projects.
• Secured the first bearing commercial license agreement for the dehydration of industrial hemp products in the U.S. with Electric Farms, LLC (“Electric Farms”). Electric Farms purchased a 10kW machine for commercial dehydration of legalized hemp products.
• Signed a royalty-bearing commercial license agreement with Calbee Inc. (“Calbee”) and received a purchase order for a 10kW machine. Calbee is one of the largest snack companies in Japan and is conducting intensive product development efforts on new REV^TM snack concepts.
• Signed a royalty-bearing commercial license agreement with Fresh Business Consulting S.L. (“Fresh Business”) for the production of premium dried fruit and vegetable products in Peru. Fresh Business purchased a 10kW machine to initiate commercial production and paid a deposit on a 100kW to retain exclusivity in Peru.
• Restructured the sales and marketing function of NutraDried to be managed in-house with the hiring a full-time Chief Marketing Officer and a full-time Senior Vice President of Sales. The addition of two experienced food industry executives is part of the strategy to grow the Moon Cheese^® brand and product distribution throughout the United States and Canada.
• Confirmed Moon Cheese^® will be distributed to all U.S. Costco divisions as part of the autumn Most Valuable Member (“MVM”) coupon program.

^(*) Non-IFRS Financial Measures:

Adjusted EBITDA is not a measure of financial performance under IFRS. We define Adjusted EBITDA as earnings before deducting amortization and depreciation, stock-based compensation, foreign exchange gain or loss, finance expense or income, income tax expense, non-recurring restructuring costs and non-recurring impairment charges. This measure is not necessarily comparable to similarly titled measures used by other companies and should not be construed as an alternative to net income or cash flow from operating activities as determined in accordance with IFRS. Please refer to the discussion included in the Company’s interim MD&A for June 30, 2019 and annual MD&A for the year ended September 30, 2018.

DOWNLOAD THIS RELEASE

نبذة عن EnWave

قامت شركة EnWave Corporation، وهي شركة تكنولوجيا متقدمة مقرها فانكوفر، بتطوير تقنية Radiant Energy Vacuum ("REV™") - وهي طريقة مبتكرة مسجلة الملكية لتجفيف المواد العضوية بدقة. وقد تم إثبات الجدوى التجارية لتكنولوجيا REV™، وهي تنمو بسرعة في العديد من قطاعات السوق في قطاعات الأغذية والقنب القانوني والأدوية. وتتمثل استراتيجية شركة EnWave في توقيع تراخيص تجارية ذات حقوق ملكية مع رواد الصناعة في قطاعات متعددة لاستخدام تقنية REV™. وقد وقّعت الشركة أكثر من عشرين ترخيصًا تجاريًا خاضعًا للإتاوات حتى الآن، مما يفتح ثمانية قطاعات متميزة في السوق لتسويق منتجات جديدة ومبتكرة. وبالإضافة إلى هذه التراخيص، قامت شركة EnWave بتأسيس شركة شراكة ذات مسؤولية محدودة، NutraDried LLP، لتطوير وتصنيع وتسويق وبيع منتجات الوجبات الخفيفة من الجبن الطبيعي بالكامل في الولايات المتحدة تحت العلامة التجارية Moon Cheese®.

قدمت EnWave تقنية REV™ كمعيار جديد للتجفيف في قطاعي الأغذية والمواد البيولوجية: أسرع وأرخص من التجفيف بالتجميد، مع جودة منتج نهائي أفضل من التجفيف بالهواء أو التجفيف بالرذاذ. ولدى EnWave حاليًا ثلاث منصات تجارية لـ REV™:
1. nutraREV®الذي يستخدم في صناعة الأغذية لتجفيف المنتجات الغذائية بسرعة وبتكلفة منخفضة، مع الحفاظ على مستويات عالية من التغذية والطعم والملمس واللون؛ و
2. quantaREV®الذي يستخدم للتجفيف المستمر ذي الحجم الكبير في درجات الحرارة المنخفضة.

يتوفر المزيد من المعلومات حول EnWave على www.enwave.net.

شركة EnWave
الدكتور تيم دورانس
الرئيس والمدير التنفيذي

لمزيد من المعلومات:
جون بودريسكي، رئيس مجلس الإدارة التنفيذي على الرقم +1 (416) 930-0914 (416) 930-0914
البريد الإلكتروني: jbudreski@enwave.net

برنت تشارلتون، نائب الرئيس الأول للمبيعات وتطوير الأعمال على الرقم +1 (778) 378-378-9616
البريد الإلكتروني: bcharleton@enwave.net

ديبورا هونيج، تطوير الشركات، أديلايد كابيتال ماركتس على الرقم + 1 (647) 203-8793
البريد الإلكتروني: dhonig@enwave.net

الملاذ الآمن لبيانات المعلومات التطلعية: قد يحتوي هذا البيان الصحفي على معلومات تطلعية مبنية على توقعات الإدارة وتقديرات وتوقعات الإدارة. إن جميع البيانات التي تتناول التوقعات أو التوقعات حول المستقبل، بما في ذلك البيانات المتعلقة باستراتيجية الشركة للنمو، وتطوير المنتجات، والمكانة السوقية، والنفقات المتوقعة، والنفقات المتوقعة، وأوجه التآزر المتوقعة بعد الإغلاق، هي بيانات تطلعية. جميع ادعاءات الطرف الثالث المشار إليها في هذا البيان غير مضمونة الدقة. جميع إشارات الأطراف الثالثة إلى معلومات السوق الواردة في هذا البيان الصحفي غير مضمونة الدقة لأن الشركة لم تقم بإجراء البحث الأساسي الأصلي. هذه البيانات ليست ضمانة للأداء المستقبلي وتنطوي على عدد من المخاطر والشكوك والافتراضات. وعلى الرغم من أن الشركة حاولت تحديد العوامل المهمة التي يمكن أن تتسبب في اختلاف النتائج الفعلية بشكل جوهري، إلا أنه قد تكون هناك عوامل أخرى تتسبب في أن تكون النتائج غير متوقعة أو مقدرة أو مقصودة. لا يمكن أن يكون هناك أي ضمان بأن مثل هذه البيانات ستكون دقيقة، حيث يمكن أن تختلف النتائج الفعلية والأحداث المستقبلية بشكل جوهري عن تلك المتوقعة في مثل هذه البيانات. وبناءً على ذلك، يجب على القراء عدم الاعتماد بشكل غير مبرر على البيانات التطلعية.

لا تقبل بورصة TSX Venture Exchange ولا مزود الخدمات التنظيمية (كما هو معرّف في سياسات بورصة TSX Venture Exchange) المسؤولية عن كفاية أو دقة هذا البيان.