فانكوفر، كولومبيا البريطانية

EnWave Corporation (TSX-V:ENW | FSE:E4U) (“EnWave”, or the “Company”) today reported the Company’s consolidated interim financial results for the second quarter ended March 31, 2018.

Second Quarter Highlights:

EnWave increased its worldwide presence in the rapidly growing legalized cannabis sector during the second quarter. The Company expanded its royalty-bearing commercial license agreement with Tilray® to include processing rights for cannabis in Portugal, and received a purchase order for a second 60kW Radiant Energy Vacuum (“REV™”) machine from Tilray® to be installed in Portugal. EnWave also signed a Technology Evaluation and License Option Agreement (“TELOA”) with another top Canadian cannabis producer and granted the producer an exclusive option to license REV™ for processing cannabis in a country in Europe. These two agreements mark the initial expansion of EnWave’s proprietary dehydration technology into legalized cannabis markets outside of Canada, and the Company is pursuing an aggressive strategy to commercialize REV™ into the worldwide cannabis sector.

During the second quarter, EnWave signed a new royalty-bearing commercial license agreement with Nomad Nutrition, and continued to expand its royalty partnership and machine sales pipeline through joint produce development projects under TELOAs with prospective partner companies in multiple verticals. Currently, the Company has 11 prospective royalty partners actively engaged in TELOA projects and a company in an advanced R&D agreement. EnWave’s strategy regarding these projects is to demonstrate the product innovation and attractive processing economics available through the use of REV™ technology. EnWave has been growing its prospective royalty partner pipeline as it commercializes REV™ across the food, legalized cannabis and pharmaceutical sectors as part of its strategy to build a large, diversified royalty-bearing portfolio.

Further Details Include:

• Expanded its royalty-bearing license agreement with Tilray®, a major Canadian medical cannabis Licensed Producer, to include exclusive rights to REV™ technology country of Portugal for processing cannabis. Tilray® also purchased a large-scale 60kW REV™ machine to be installed in Portugal.
• Commissioned a 60kW REV™ dehydration unit at Van Dyk’s Specialty Products (“Van Dyk”) in Nova Scotia for the processing if high-value wild blueberry products.
• Signed a royalty-bearing license with Nomad Nutrition, a Canadian company focused on distributing premium, shelf-stable, nutrient-packed gourmet products that are made from locally sourced organic ingredients. Nomad Nutrition purchased a small-scale 10kW REV™ machine to initiate commercial production.
• Achieved a series of positive product development results in partnership with the US Army Natick Soldier R&D Center as part of an ongoing project to create superior, phytonutrient-rich field rations for soldiers in the field.
• Signed a TELOA with a major Canadian licensed producer of cannabis (the “Licensed Producer) and granted the Licensed Producer the exclusive option to license REV™ for processing legalized cannabis in a European country. The Licensed Producer is renting a pilot-scale machine during the term of the TELOA to facilitate evaluation of the technology.
• Signed a TELOA with Seven Seas Fish Company Limited, a leading Canadian seafood manufacturer and international distributor.
• Signed a TELOA with Calbee Incorporated (“Calbee”), the largest snack food manufacturer in Japan. Calbee will evaluate the use of EnWave’s technology at its facilities in Japan using lab-scale REV™ machinery.
• Secured additional Moon Cheese® distribution rotations in Costco’s Midwest, Northwest and Southeast divisions for club format Moon Cheese® and achieved the highest ever single quarter sales for Moon Cheese®.
• Renewed its Patent and Know-How Licensing agreement (the “INAP License”) with INAP GmbH (“INAP”) for an additional 5 years ending October 15, 2022. By renewing the INAP License, the Company strengthened its intellectual property position and retained its competitive advantage in the commercialization of its vacuum microwave dehydration technology.

Acquisition of Remaining 49% of NutraDried:

On February 21, 2018, EnWave completed the acquisition of the 49% non-controlling interest in NutraDried LLP, bringing the Company’s ownership to 100% of the equity interest in NutraDried LLP (“NutraDried”). NutraDried is a wholly owned subsidiary in the business of manufacturing and distributing Moon Cheese®, an all-natural crunchy snack food made using the EnWave’s REV™ technology. The acquisition of the non-controlling interest in NutraDried will allow the Company to pursue additional commercial opportunities using the installed 100kW nutraREV® processing line, as well as enhance the ability for EnWave to use NutraDried’s processing capabilities as a showcase to prospective royalty partner companies. NutraDried is a profitable business segment of the Company, reporting $716,000 in net income for fiscal year 2017, and $1,086,000 for the first half of 2018. On the basis of annualized fiscal 2018 net income, the Company paid a purchase multiple of 2.1x net income to acquire the 49% non-controlling interest.

Key Financial Highlights for the Second Quarter (expressed in $ ‘000s):

• Achieving gross profit of $1,295 for Q2 2018 compared to $1,028 for Q2 2017, an increase of $267. Gross margin as a percentage of revenue was 31% for Q2 2018 compared to 25% for Q2 2017.
• Generated consolidated revenues for Q2 2018 of $4,172 compared to $4,183 for Q2 of 2017, a decrease of $11. Royalty revenues for Q2 2018 increased to $118, compared with $77 for Q2 of 2017.
• Continuing to be cash flow positive with cash flow from operations prior to changes in non-cash working capital(*) of $319 for the first two quarters of 2018, compared to negative $46 for the first two quarters of 2017, showing positive cash flows from operations before taking into account changes in working capital.
• Building sales pipeline by way of increased S&M expense to $683 compared to $396 for 2017, an increase of $287. EnWave Canada maintained consistent S&M expenses and plans to increase investment into S&M activities to drive revenue growth.
• Maintaining R&D expenses with R&D expense for Q2 2018 of $297, compared to $300 for Q2 of 2017, a decrease of $3. The Company continues to invest strategically to strengthen its patent portfolio and to develop new product innovations with commercial potential.
• Increasing revenues for NutraDried with Q2 2018 revenues of $2,404 compared to Q2 2017 revenues of $1,342, an increase of $1,062 or 79%. NutraDried continues to increase points of distribution for its all-natural, crunchy Moon Cheese® snack.
• Growing net income at NutraDried of $670 for Q2 2018 compared to $92 for Q2 2017, an increase of over 6 times. NutraDried continued to contribute to the growth of the Company.  NutraDried’s success solidifies the business case for using REV™ for creating profitable consumer products and new brands for our royalty partners.

EnWave’s interim consolidated financial statements and MD&A are available on SEDAR at www.sedar.comand on the Company’s website www.enwave.net/financials.

(*) Non-IFRS Financial Measures Cash flow from operations prior to changes in non-cash working capital is not a measure of financial performance under IFRS. This measure is not necessarily comparable to similarly titled measures used by other companies and should not be construed as an alternative to net income or cash flow from operating activities as determined in accordance with IFRS. Please refer to the discussion included in the Company’s MD&A for the six months ended March 31, 2018.

نبذة عن EnWave

قامت شركة EnWave Corporation، وهي شركة تكنولوجيا متقدمة مقرها فانكوفر، بتطوير تقنية Radiant Energy Vacuum ("REV™") - وهي طريقة مبتكرة مسجلة الملكية لتجفيف المواد العضوية بدقة. وقد تم إثبات الجدوى التجارية لتكنولوجيا REV™، وهي تنمو بسرعة في العديد من قطاعات السوق في قطاعات الأغذية والقنب القانوني والأدوية. وتتمثل استراتيجية شركة EnWave في توقيع تراخيص تجارية ذات حقوق ملكية مع رواد الصناعة في قطاعات متعددة لاستخدام تقنية REV™. وقد وقّعت الشركة أكثر من عشرين ترخيصًا تجاريًا خاضعًا للإتاوات حتى الآن، مما يفتح ثمانية قطاعات متميزة في السوق لتسويق منتجات جديدة ومبتكرة. وبالإضافة إلى هذه التراخيص، قامت شركة EnWave بتأسيس شركة شراكة ذات مسؤولية محدودة، NutraDried LLP، لتطوير وتصنيع وتسويق وبيع منتجات الوجبات الخفيفة من الجبن الطبيعي بالكامل في الولايات المتحدة تحت العلامة التجارية Moon Cheese®.

قدمت EnWave تقنية REV™ كمعيار جديد للتجفيف في قطاعي الأغذية والمواد البيولوجية: أسرع وأرخص من التجفيف بالتجميد، مع جودة منتج نهائي أفضل من التجفيف بالهواء أو التجفيف بالرذاذ. ولدى EnWave حاليًا ثلاث منصات تجارية لـ REV™:
1. nutraREV®الذي يستخدم في صناعة الأغذية لتجفيف المنتجات الغذائية بسرعة وبتكلفة منخفضة، مع الحفاظ على مستويات عالية من التغذية والطعم والملمس واللون؛
2. powderREV®الذي يستخدم في التجفيف بالجملة لمزارع الأغذية والبروبيوتيك والمواد الكيميائية الحيوية الدقيقة مثل الإنزيمات تحت درجة التجمد، و
3. ®QuantaREVالذي يُستخدم للتجفيف المستمر ذي الحجم الكبير في درجات الحرارة المنخفضة.
ويجري تطوير منصة إضافية، وهي ®FreezeREV،كطريقة جديدة لتثبيت وتجفيف المستحضرات الصيدلانية الحيوية مثل اللقاحات والأجسام المضادة. يمكن الاطلاع على مزيد من المعلومات حول EnWave على الرابط التالي: www.enwave.net.

شركة EnWave Corporation
الدكتور تيم دورانس
الرئيس والمدير التنفيذي

لمزيد من المعلومات:
جون بودريسكي، رئيس مجلس الإدارة التنفيذي على الرقم +1 (416) 930-0914 (416) 930-0914
البريد الإلكتروني: jbudreski@enwave.net

برنت تشارلتون، نائب الرئيس الأول للمبيعات وتطوير الأعمال على الرقم +1 (778) 378-378-9616
البريد الإلكتروني: bcharleton@enwave.net

ديبورا هونيج، تطوير الشركات، أديلايد كابيتال ماركتس على الرقم + 1 (647) 203-8793
البريد الإلكتروني: dhonig@enwave.net

الملاذ الآمن لبيانات المعلومات التطلعية: قد يحتوي هذا البيان الصحفي على معلومات تطلعية مبنية على توقعات الإدارة وتقديرات وتوقعات الإدارة. إن جميع البيانات التي تتناول التوقعات أو التوقعات حول المستقبل، بما في ذلك البيانات المتعلقة باستراتيجية الشركة للنمو، وتطوير المنتجات، والمكانة السوقية، والنفقات المتوقعة، والنفقات المتوقعة، وأوجه التآزر المتوقعة بعد الإغلاق، هي بيانات تطلعية. جميع ادعاءات الطرف الثالث المشار إليها في هذا البيان غير مضمونة الدقة. جميع إشارات الأطراف الثالثة إلى معلومات السوق الواردة في هذا البيان الصحفي غير مضمونة الدقة لأن الشركة لم تقم بإجراء البحث الأساسي الأصلي. هذه البيانات ليست ضمانة للأداء المستقبلي وتنطوي على عدد من المخاطر والشكوك والافتراضات. وعلى الرغم من أن الشركة حاولت تحديد العوامل المهمة التي يمكن أن تتسبب في اختلاف النتائج الفعلية بشكل جوهري، إلا أنه قد تكون هناك عوامل أخرى تتسبب في أن تكون النتائج غير متوقعة أو مقدرة أو مقصودة. لا يمكن أن يكون هناك أي ضمان بأن مثل هذه البيانات ستكون دقيقة، حيث يمكن أن تختلف النتائج الفعلية والأحداث المستقبلية بشكل جوهري عن تلك المتوقعة في مثل هذه البيانات. وبناءً على ذلك، يجب على القراء عدم الاعتماد بشكل غير مبرر على البيانات التطلعية.

لا تقبل بورصة TSX Venture Exchange ولا مزود الخدمات التنظيمية (كما هو معرّف في سياسات بورصة TSX Venture Exchange) المسؤولية عن كفاية أو دقة هذا البيان.