Vancouver, BC

EnWave Corporation (TSX-V:ENW | FSE:E4U) (“EnWave”, or the “Company”) today reported the Company’s consolidated interim financial results for the third quarter ended June 30, 2022.

• Royalty revenue YTD of $1.15 million, representing annual growth of 55% in the high-margin royalty portfolio.
• First 10kW GMP unit was commissioned for the dehydration of premium cannabis products in New Zealand, expanding the use of REV™ across the legalized global cannabis industry.
• REVworx™ facility obtained Safe Quality Food Certification (“SQF”) as part of the strategy to provide advanced toll processing capabilities to the food industry.

Los estados financieros consolidados anuales de EnWave y el MD&A están disponibles en SEDAR en www.sedar.com y en el sitio web de la empresa www.enwave.net.

Key Financial Highlights for Q3 (expressed in ‘000s):

• The Company reported consolidated revenue for Q3 2022 of $5,554, compared to $7,351 in Q3 2021, a decrease of $1,797 or 24%.
  • EnWave’s segment revenue was $2,663 compared to $3,560 in Q3 2021, a decrease of $897 or 25%. Royalty revenues for Q3 2022 were $301 compared to $191 for Q3 2021, an increase of $110 or 58%.
  • NutraDried’s segment revenue was $2,891 compared to $3,791 for Q3 2021, a decrease of $900 or 24% due to lower sales volumes of bulk and ingredient products.
• Gross margin for Q3 2022 was 26%, compared to 35% for Q3 2021 and Q2 2022. Gross margins at NutraDried in the quarter were compressed due to higher input costs related to cheese and freight.
• Adjusted EBITDA⁽¹⁾ (refer to Non-IFRS Financial Measures section below) for Q3 2022 was a loss of $1,096 compared to a profit of $937 for Q3 2021, a decrease of $2,033.
• SG&A expenses (including R&D) were $3,164 in Q3 2022, compared to $2,257 in Q3 2021 an increase of $907. The Company continued to invest in developing its intellectual property during the quarter to support the expansion of its global licensing strategy. Marketing investments were made to generate awareness and enhance the business development pipelines at EnWave and NutraDried.

Significant Corporate Accomplishments in Q3 2022 and Subsequently:

• Sold a 120kW REV™ machine to Dole Worldwide Food and Beverage Group (“Dole”), that will significantly increase Dole’s vacuum-microwave production capacity and processing capabilities. The machine is expected to be delivered in early calendar 2023 to begin royalty-bearing commercial production.
• Sold a third 10kW REV™ machine to Dairy Concepts to further increase their commercial production capacity for the sale of its shelf-stable hand-held dairy snacks in Ireland.
• Sold a 10kW REV™ machine to Fungaria Snack Ltd to develop and commercialize premium fruit and vegetable snack for the Hungarian market.
• Received a purchase order for an EU-GMP (European Union – Good Manufacturing Practice certified) with an unnamed pharmaceutical cannabis company to dry cannabis for medical consumption and derivative products for sale in the European Union and legal global markets.
• Obtained Safe Quality Food Certification (“SQF”) for REVworx^™ state-of-the-art vacuum-microwave toll drying facility which has a 10kW and 60kW REV™ machine to provide toll drying services for companies of all sizes and in all sectors.
• Launched national distribution of 4 flavors of Moon Cheese^® into Kroger.
• Signed a Technology Evaluation and License Option Agreement with Bounty Fresh Group, a leading producer of protein products in Southeast Asia, to evaluate the potential commercial use of REV™ technology in producing a variety of meat, cheese and other nutritious snacks.
• Signed a Technology Evaluation and License Option Agreement with Wyckoff Farms Inc. to evaluate the use of REV™ technology to dry premium hops products.
• Signed a Technology Evaluation Agreement with a large Canadian cannabis company to evaluate REV™ technology at its facilities using a 10kW machine.
• Completed the installation of BranchOut Snacks’ 60kW REV™ machine in Peru to scale up royalty-bearing commercial production capacity for its line of better-for-you snack products.

Rescheduled Conference Call:

The Company has rescheduled the conference call to discuss the 2022 Third Quarter Financial Results and the Company’s state of affairs. The conference call will be held on Tuesday August 23, 2022. Prepared remarks will be given followed by a question-and-answer session for shareholders.

Date: August 23, 2022

Time: 7:00am PST/ 10:00am EST

Acceso de los participantes: 1-877-407-2988 (número gratuito)

Webcast: https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=Zyo6ssWa

¹ Non-IFRS Financial Measures:

Este comunicado de prensa hace referencia al EBITDA ajustado, que es una medida financiera no conforme a las NIIF. Definimos el EBITDA ajustado como los beneficios antes de deducir la amortización y la depreciación, la remuneración basada en acciones, las ganancias o pérdidas por cambio de divisas, los gastos o ingresos financieros, los gastos o la recuperación del impuesto sobre sociedades, los deterioros no recurrentes, los gastos de reestructuración y/o despido y las ayudas públicas. Esta medida no es necesariamente comparable con medidas de título similar utilizadas por otras empresas y no debe interpretarse como una alternativa al beneficio neto o al flujo de caja de las actividades de explotación determinados de conformidad con las NIIF. Consulte la conciliación entre el EBITDA ajustado y la medida financiera NIIF más comparable incluida en los estados financieros consolidados de la empresa.

Las medidas financieras no basadas en las NIIF deben considerarse junto con otros datos preparados de conformidad con las NIIF para permitir a los inversores evaluar los resultados operativos, el rendimiento subyacente y las perspectivas de la Empresa de forma similar a la gestión de EnWave. En consecuencia, estas medidas financieras no NIIF tienen por objeto proporcionar información adicional y no deben considerarse de forma aislada o como sustituto de las medidas de rendimiento preparadas de conformidad con las NIIF. Para más información, consulte la sección de Medidas Financieras No NIIF en el MD&A de la Compañía disponible en www.sedar.com.

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Acerca de EnWave

EnWave es líder mundial en innovación y aplicación de la deshidratación por microondas al vacío. Desde su sede en Vancouver (Columbia Británica), EnWave ha desarrollado una sólida cartera de propiedad intelectual, ha perfeccionado su tecnología Radiant Energy Vacuum (REV™) y ha transformado una idea innovadora en una solución de secado probada, consistente y escalable para las industrias alimentaria, farmacéutica y del cannabis que supera ampliamente a los métodos de secado tradicionales en eficiencia, capacidad, calidad del producto y coste.

Con más de cincuenta socios generadores de royalties repartidos por veinte países y cinco continentes, los socios licenciatarios de EnWave están creando aperitivos e ingredientes rentables y nunca vistos, mejorando la calidad y consistencia de sus ofertas existentes, funcionando de forma más ágil y llegando al mercado más rápidamente con la tecnología patentada de la empresa, la maquinaria bajo licencia y la orientación de expertos.

La estrategia de EnWave consiste en firmar licencias comerciales con derechos de autor con productores de alimentos y cannabis que deseen secar mejor, más rápido y de forma más económica que la liofilización, el secado en bastidor y el secado al aire, y disfrutar de las siguientes ventajas:

- Las empresas alimentarias y de ingredientes pueden elaborar productos nuevos e interesantes, alcanzar niveles óptimos de humedad hasta siete veces más rápido y mejorar el sabor, la textura, el color y el valor nutritivo de los productos.

- Los productores de cannabis pueden secar entre cuatro y seis veces más rápido, retener hasta un 20% más de terpenos y un 25% más de cannabinoides, y lograr una reducción de al menos 3 logs en los microbios que destruyen los cultivos.

Más información en EnWave.net.

EnWave Corporation
Sr. Brent Charleton, CFA
Presidente y Consejero Delegado

Para más información:

Brent Charleton, CFA
Presidente y Director General +1 (778) 378-9616
Correo electrónico: bcharleton@enwave.net

Dan Henriques, CA, CPA,
Director Financiero al +1 (604) 835-5212
Correo electrónico: dhenriques@enwave.net

Para consultas de los medios de comunicación:
Correo electrónico: media@enwave.net

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